Novinky ze světa financí - listopad - Co přináší válka a inflace našim peněženkám?
Vážení klienti,
přináším Vám další várku novinek ze světa financí. Dnes se podíváme na největší dopady hlavních témat, které rezonují napříč celým světem.
Ač je sentimet a obecně nálada, především v Evropě neveselá, čísla a výsledky minulého kvartálu tak špatně nevypadají. Pokud tedy máme dostatečně diverzifikované portfolio (měny, kontinenty, aktiva, sektory firem) tak věřím, že toto období přečkáme relativně klidně.
Dnes se zaměříme na:
Výsledky firem a příležitosti na akciovém trhu
Vývoj inflace a úrokových sazeb v ČR i ve světě
Dluhopisové fondy, které opět začínájí býti "šmrnc"
Akcie - ceny padají, příležitosti rostou
Od začátku roku 2022 doteď patří výkonnost trhů k nejhorším, jaké jsme kdy viděli. To je prostý fakt a letošní výsledky mohou být pro investory zklamáním. Je však důležité nechat emoce stranou a nedovolit jim odvést pozornost od našich dlouhodobých finančních cílů. Naopak. Podívejme se nejprve blíže na letošní výkonnost a pak na příležitosti, které tato situace investorům nabízí.
Letos nejhorší výnosy v historii
Kromě záporných výnosů byla na trzích vysoká volatilita a inflace vzrostla na úroveň, která nebyla zaznamenána za posledních 40 let. Jak můžete vidět, dostáváme se již k opravdu zajímavým pozicím, které se dají skvěle využít. Z dlouhodobého hlediska jsou totiž dnes akcie vysoce podhodnocené. Pokud ve Vás hlodá alespoň minimální zájem, zavolejte a domluvíme se, zda Vám dokáži pomoci.
Inflace dlouhodobě znehodnocuje peníze. Za posledních 10 let byl průměrný nárůst cen o 42 %, za 20 let dokonce o 81 %.
Proti inflaci se těžko bojuje na kratším (ročním) investičním horizontu. Nejsou investice, které by dokázaly inflaci spolehlivě porazit. Na delším horizontu se s inflací bojuje lépe. Například investice do světových akcií za posledních 10 let přinesly výnosy 191 % (při inflaci 42 %) a za 20 let přinesly výnosy 405 % při inflaci 81 %.
Mnohem bezpečnější je tedy v portoliu akcie mít, než nemít.
Finanční výsledky firem jsou spíše pozitivní
Po reportu výsledků firem za Q3 zavládl na trhu mírný optimismus
Většina firem reportuje pozitivní výsledky. Přesně 72% firem reportuje výsledky nad očekávání, 23% firem pod očekáváním
Více než kdy jindy tedy platí, že je třeba mít kvalitní portfolio. Firmy a fondy dobře vybírat
Vyšší zisky jsou dobrou zprávou pro všechny investory, především portfolia zaměřena na dividendy budou realizovat znatelně vyšší zisky, než se čekalo
Růst sazeb stále není u konce
FED opět zvedl úrokové sazby o 0,75% a prohlásil, že chce sazby nadále zvedat
ČNB stále drží stejnou sazbu od zvolení nové rady, inflace se stále mírně zvedá
Růst sazeb znamená vyšší požadované zisky investorů, což snižuje ceny akcií. Dá se tedy očekávat další korekce cen akcií v USA a indexů
Inflace stále není pod kontrolou
Inflace se v ČR zvedla na 18% a přelévá se již do jiných sektorů než je pouze energetika, kvůli razantně navýšeným vstupům firem v Evropě. České dráhy plánují nejrazantnější navýšení jízdného v historii ČR, hranice byla stanovena na 15%. Osobně vnímám jako větší problém délku doby zvýšené inflace, než její míru. Kvůli tomuto faktu bohužel nelze očekávat rychlý návrat k nižším úrokovým sazbám na hypotékách. Snad se nám podaří inflaci brzy dostat pod kontrolu.
V USA je inflace stále na menších hladinách, ale roste mnohem rychleji než u nás. Kde je inflační strop země, kde je většina tržní kapitalizace celého světa zatím není jasné.
Dluhopisy v koruně se opět stávají atraktivními
Vysoká úroková míra u ČNB tlačí na výkonnost dluhopisů a tak není neobvyklé se dostat nad 7% ročně i v případě dluhopisových fondů, které z velké míry obsahují státní dluhopisy, či dluhopisy gigantů v ČR.
Obecně se dá hovořit, že příští 2 roky bude "doba dluhopisová" a čeká se velký návrat tohoto druhu aktiva, který se v dnešních dnech perfektně hodí na investiční horizont 3-5 let, pokud tedy máte nějaké peníze nazbyt a finanční cíl nedaleko, určitě společně něco vybereme.
Alternativa ke spořícímu účtu
Na konec bych Vám rád představil otevřený podílový fond MONETIKA, který představuje pro všechny typy investorů zajímavou fondovou alternativu ke zhodnocování peněz na bankovních spořicích účtech či termínovaných vkladech. Díky vazbě svého výnosu na základní dvoutýdenní repo sazbu České národní banky nabízí MONETIKA investorům kombinaci nízkého rizika, vysoké likvidity a atraktivního výnosu. Ve srovnání s běžnými bankovními produkty má navíc i celou řadu dalších výhod – od rychlé reakce na změnu sazeb ČNB až po možnost daňového osvobození, které spořící účty zatěžuje srážkovou daní 15%.
Fond využívá tyto banky:
Pokud Vás toto zcela bezpečné zhodnocení s možností vybrat peníze do 5 pracovních dní zajímá, opět tu pro Vás jsem a rád Vám pomohu.