Novinky ze světa financí - 2023/3 - Výhled hypoték, nekončící inflace a trhy se zotavují
Za březen jsme byli svědky mnoha zajímavých událostí, to nejpodstatnější je:
Inflace zpomalila, ale pořád kouše
Vývoj sazeb a novela zákona o úvěrech na bydlení
Některé banky v problémech
Trhy se pomalu zotavují
Inflace zpomaluje, ale nemizí
Inflaci ČNB uváděla v březnu na hranici 16,7% (za leden byla 17,5%)
Ceny tak rostly "jen o 0,6%" za měsíc
Tímto tempem se dostáváme k inflaci 7,4% ročně
Viditelné zlepšení, nicméně cíl je 0,17% měsíčně (ne 0,6%), stále je před námi pořádný kus práce
Analytici investičních splečností napříč trhem v ČR neočekávají tak optimistickou variantu poklesu jako ČNB - ta je opakovaně příliš optimistická
Do konce roku očekávají maximální pokles REPO sazby na 5,5% z aktuálních 7%
Jako velké riziko je vnímáno prudký nárůst mezd (především u velkých zaměstnavatelů), který by inflaci opět podpořil, na což by ČNB musela reagovat navýšením sazeb
Stále je tedy potřeba své úspory chránit proti inflaci co nejefektivněji.
Hypotéky - vývoj situace
V horizontu 1 roku se nečekají sazby nižší než 5%, celé to záleží na boji s inflací
Návrh novely zákona za předčasné splacení hypotéky o navýšení poplatku za předčasné refinancování na hranici 2% - stále jen ve formě zatím neprojednávaného návrhu - řešení je tedy stále v nedohlednu
Na aktuálních hypotékách se dá stále doporučit rozptyl fixace 3-5 let, především kvůli bezpečí (před rokem a půl někteří poradci doporučovali 1 roční fixace, od té doby se sazby zvedly o více než 1%)
Banky v problémech
Některé banky v Americe zkrachovaly, v Evropě měly některé banky finanční problémy. Neděje se však nic dramatického, především díky zásahu fungujícího systému.
Pro Evropany mělo největší zvuk především zemětřesení ve švýcarské Credit Suisse.
Ta patří mezi největší banky na světě a ještě pár let zpět byla považována za jednu z nejlepších a nejprestižnějších na světě. Po letech špatného hospodaření stála banka na pokraji krachu a tak nad ní převzala kontrolu Švýcarská národní banka a poté jí odkoupila konkurenční UBS.
Co znamená záchrana bank?
Zachrání se vklady a úvěry klientů – majitelé o svůj kapitál přichází.
Člověk by si ale z každého neúspěchu měl vzít poučení.
Dokonce i na tak obrovské společnosti jakou Credit Suisse beze sporu je, může investor prodělat, pokud nedokáže pozorně a efektivně sledovat trhy, nedodržuje disciplínu, pravidla a investuje do konkrétního titulu. Jak je vidět na grafu dole, zde by ani dobře známá strategie "koupit v propadu" nepomohla a pokud bychom svá portfolia kvalitně nediverzifikovali, mohla by vzniknout kritická ztráta na portfoliu investora.
Akcie se zotavují
Přes prognózy analytiků a určité obavy velkých investorů a správců fondů z výsledkové sezony, se akcie šplhají směrem nahoru. Dnes dávám k náhledu pár zajímavých čísel a grafů.
Na tabulce jsem zakroužkoval zajímavé údaje:
Pokud společně investujeme déle než 3 roky, jsme v plusu na všech trzích:
Dolar je poslední týdny značně rozkolísaný:
Děkuji za pozornost a zase za měsíc.