Trhy ho od prvního dne zahájily na svých historických maximech a u mnoha investorů i poradců panovala obava z nakupování “drahých” akcií.
Na jaře ale začala neobvykle drze a okatě hodovat v našich peněženkách inflace a ta ukázala, jak nebezpečné může být držení “bezpečné” hotovosti na účtech, nebo vyčkávání na pokles trhů. Investoři se opět mohli přesvědčit, jak důležité je dodržovat časem prověřené investiční principy, jako “kup a drž”, nebo “nesnaž se načasovat trh”.

Americký akciový index S&P 500 dosáhl v roce 2021 historického maxima celkem 70 krát.
Globální akciový index MSCI ACWI (All Country World Index) zahrnující akcie z 52 zemí světa vyrostl v roce 2021 o +18%, přičemž nejlepším regionem byla USA s růstem +27% a nejhorším regionem byla Čína, která zaznamenala pokles -12.
Dobře se dařilo i nemovitostním, zdravotnickým a technologickým fondům.

Nejrychlejší rostoucí třídou aktiv však byly v roce 2021 komodity. Ty předvedly růst přes 33% a potvrdily svou schopnost chránit portfolio proti inflaci. Naopak významně hůř si vedly defenzivní nástroje jako zlato (-5%) nebo globální státní dluhopisy vyspělých zemí (-8%). Mezi bezpečnými státními dluhopisy se dařilo jen protiinflačním (+3%) a čínským (+7%). Opět se tedy potvrdila potřeba diverzifikovat vždy a všude.

Co aktuálně s klienty řeším nejčastěji:

Od ledna také Edward úročí hotovost (v portfoliu 1, 2 a 3) v závislosti na REPO sazbě, aktuální podmínky jsou tedy +3,5% p.a.
Krátkodobé rezervy dokáži zhodnotit 3,5% i mimo Edwarda s rizikem na úrovni českého státu pomocí REPO operací ČNB. Likvidita je 14 dní.
Relativní novinkou v mém portfoliu je také garantovaný výnos 6,5% ročně, s garancí zástavy nemovitosti ve prospěch investora (LTV 70%). Podmínkou pro tuto exkluzivní nabídku je vstupní investice minimálně 1mio Kč.

Pokud Vás tato exkluzivní nabídka oslovila, rád se s Vámi potkám.

Make it stand out

Whatever it is, the way you tell your story online can make all the difference.

Kontaktujte mě

Rok 2022 – co nás čeká

Minulý týden byl plný událostí pro investory i pro kapitálové trhy. Asi hlavní informací, která hýbala trhy, bylo oznámení amerického FEDU o chystaném navyšování úrokových sazeb. Po velmi kolísavém týdnu tak zakončil americký akciový index S&P 500 se zhruba -7,0% poklesem v tomto roce. Obecně panuje začátkem roku mírná nervozita, kterou způsobuje především FED a možné dopady jeho vyhlášek.
Obecně budou z pohledu investic zažívat softwarové a technologické firmy horší časy. Banky a instituce kolem financí zase časy lepší. Pokud bych měl situaci zhodnotit do jedné věty, čeká nás turbulentní, který je plný příležitostí, ale i nástrah. Proto se pojďme chovat racionálně a ne pod nátlakem emocí.

Rok 2022 – co nás čeká

Minulý týden byl plný událostí pro investory i pro kapitálové trhy. Asi hlavní informací, která hýbala trhy, bylo oznámení amerického FEDU o chystaném navyšování úrokových sazeb. Po velmi kolísavém týdnu tak zakončil americký akciový index S&P 500 se zhruba -7,0% poklesem v tomto roce. Obecně panuje začátkem roku mírná nervozita, kterou způsobuje především FED a možné dopady jeho vyhlášek.
Obecně budou z pohledu investic zažívat softwarové a technologické firmy horší časy. Banky a instituce kolem financí zase časy lepší. Pokud bych měl situaci zhodnotit do jedné věty, čeká nás turbulentní, který je plný příležitostí, ale i nástrah. Proto se pojďme chovat racionálně a ne pod nátlakem emocí.

Co hlavního zaznělo na zasedání FED?

V zásadě lze vyzdvihnout 3 hlavní body:

FED začne navyšovat sazby v březnu a zřejmě agresivněji, než původně zamýšlelKlíčovým ukazatelem bude inflaceFED bude připravovat proces pro snižování zadlužení USA

Co to znamená pro trhy a ekonomiky?

Trhy jsou více kolísavé, S&P 500 oficiálně prošel korekcí 10% od svého posledního maxima. Trh prakticky reagoval na očekávání ohledně růstu úrokových sazeb a ustupování od finanční podpory ekonomik. Teď když máme potvrzeny kroky FEDU, toto jsou klíčová témata pro trhy, které vidíme:

Přetrvá zvyšená kolísavost trhů: Historie nás učí, že v jednom roce je běžné, že dojde k jedné až třem korekcím v rozsahu -5% až -15%. Podle všeho však nejsme na konci ekonomického cyklu a já věřím, že tržní poklesy mohou být využity jako příležitosti navýšit investice do portfolia nebo ho diverzifikovat.
Spekulativnější investiční nástroje mohou být zasaženy výrazněji: Utahování centrálních bank znamená méně vzduchu pro spekulativní investice. Spekulativní části trhů byly zasaženy nejsilněji a další odebírání peněz ze systému může zvyšovat tlak na další snižování jejich cen. Například technologický index NASDAQ spadl od začátku roku o téměř 15% a jeho ukazatel P/E (cena za jednotku zisku) klesl z násobku 35 na 27, ale stále zůstává na hodnotách před pandemií, která byla v průměru 24. Bitcoin ztrácí od počátku roku 25%.
Akcie mohou po startu zvyšování sazeb vydělávat: Navzdory aktuálním výprodejům se historicky akciím v dobách utahování dařilo. To platí zejména v období 6 až 12 měsíců od prvního navýšení sazeb. Během posledních 5 cyklů FEDU byl průměrný roční výnos v průběhu zvyšování sazeb 5%.

Jak by měli investoři přemýšlet o svém portfoliu?

S ohledem na aktuální pokles cen akcií a očekávané zvyšování sazeb v USA v březnu, se mohou investoři ptát, jak pracovat se svým portfoliem. Níže uvádíme několik kroků, které mohou investorům pomoci lépe situovat své portfolio pro vše, co se může tento rok stát.

Definujte jasně cíle pro Vaše úspory - mnoho lidí drží dlouhodobě většinu svých úspor v krátkodobých nástrojích. Nemají totiž jasno, na co své úspory využijí. Tím ale nechávají inflaci ničit jejich hodnotu a zároveň se připravují o výnosy, které nabízí dlouhodobé investiční nástroje, jako jsou akcie. Pokud si ujasníte své finanční cíle, mohou vaše peníze pracovat efektivněji.
Využijte příležitosti - věříme, že aktuální poklesy trhů jsou dobrou příležitostí přidat do Vašeho portfolia další peníze nebo Vaše portfolio lépe diverzifikovat. Rok 2021 byl například velmi těžkým rokem pro Čínské akcie. Odborníci se ale shodují, že Čína má to nejtěžší za sebou a aktuální tržní prostředí a ceny akcií nabízí pro investory dobré investiční příležitosti.
Široká diverzifikace - Vaše portfolio by mělo být postaveno tak, že nevíte, co budoucnost přinese. Jak známo, bohatství ze světa nemizí, pouze se přelévá mezi jednotlivými třídami aktiv. A správný mix aktiv je také klíčem k bezpečnému dosažení vašich finančních cílů.

Hypotéky:

Od března nás bude čekat mnoho změn i ve světě úvěrů na bydlení. Nejen na poli cenotvorby, ale především se znovu mění podmínky, za kterých si může člověk jako fyzická osoba půjčit peníze na vlastní bydlení.

Změny v metodice poskytování úvěrů:

LTV - jedná se o poměr úvěru a hodnoty zastavené nemovitosti, čili o to, kolik je vám banka ochotná půjčit ze sumy, kterou potřebujete na nákup nemovitosti. Nově banka půjčí maximálně 80 %, 90 % pak v případě žadatelů mladších 36 let.
DSTI - tento ukazatel určuje poměr mezi celkovou výší měsíčních splátek dluhu žadatele o úvěr a jeho čistým měsíčním příjmem. Maximální výše splátek všech závazku může činit maximálně 45 % jeho čisté mzdy, 50 % platí pro žadatele mladší 36 let.
DTI - limituje celkový dluh žadatele vyjádřený v násobcích jeho čistého ročního příjmu. Pro většinu osob bude platit, že výše všech úvěrů v součtu nesmí přesáhnout 8,5 ročních čistých příjmů. Osoby mladší 36 let mají opět výhodu. Stačí, když dodrží 9,5 ročních čistých příjmů.

Sazby a výhled:

Odhad úrokových sazeb je, že do léta roku 2022 se budeme moci podívat na úrokové sazby, která budou začínat číslicí 5. Dle odhadů ČNB a odborníků to vypadá, že se nebude zlevňovat minimálně 3 roky. Máte-li tedy v myšlenky na koupi nemovitosti, neváhejte a konejte rychle, můžeme sazbu rezervovat před navýšením. Ke zdražování v této turbulentní době dochází v podstatě každý týden z pravidla o půl procentního bodu.

Samozřejmě vždy záleží na individuálních vstupech klienta jako jsou výše úvěru, bonita, počet žadatelů apod.

Pokud budete chtít situaci nebo konkrétní postup probrat, věřím, že víte kam se obrátit.

Přeji hezké a úspěšné dny.

Rok 2021 v číslech a začátek roku 2022

Co aktuálně s klienty řeším nejčastěji:

Důležitost měnového zajištění

Rok 2022 – co nás čeká

Rok 2021 v číslech a začátek roku 2022

Co aktuálně s klienty řeším nejčastěji:

Důležitost měnového zajištění

Rok 2022 – co nás čeká

Aktuální dění ve světě financí - Investice, SberBank